En un análisis escrito el jueves, los analistas de BTIG advirtieron que las recientes y sólidas ganancias del S&P 500 podrían no durar y que pronto podría ocurrir una caída. Su evaluación se basa en patrones históricos observados después de aumentos significativos del índice.
“El índice ha subido significativamente desde el último informe del índice de precios al consumidor, pero lo importante es la respuesta del mercado a ese salto inicial”, dice BTIG. BTIG señala que el repunte de hoy en el S&P 500 se produce después de un aumento notable en el índice de fuerza relativa y una apertura del mercado por encima del 0,80%, acontecimientos poco comunes desde 1993.
BTIG reconoce que los resultados históricos después de una señal de mercado de este tipo han sido variados, pero destaca un patrón preocupante para el corto plazo. “Tras las últimas siete instancias de esta señal, el SPY cayó cada vez cinco días después, con una caída promedio del 1,26%”, informan.
Al examinar los cambios más altos y más bajos de cinco días en ese indicador, BTIG encuentra que el potencial de ganancia se limita a un modesto 1,21%, mientras que la posibilidad de pérdida es mucho mayor, siendo la mayor caída del 4,74%.
“En pocas palabras, el escenario inmediato de riesgo/recompensa se vuelve negativo después de este indicador”, concluye BTIG.
Los analistas reconocen la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto como un evento que podría influir en mayores fluctuaciones del mercado y reconocen el fuerte desempeño reciente de Apple (AAPL). Sin embargo, desaconsejan unirse apresuradamente a la tendencia alcista, especialmente considerando la gama limitada de acciones que contribuyeron al repunte.
“Aunque el SPX subió más del 1%, la fortaleza del mercado no es tan robusta como parece, dado que sólo el 73% del volumen de negociación de la Bolsa de Nueva York proviene de acciones que están subiendo de precio”, comentan. BTIG señala que el desempeño excepcional del sector tecnológico es sorprendente y propone que, dada la situación actual, se hubiera esperado un liderazgo del sector financiero.
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