Paolo Savona (Consob) y esa advertencia aún desatendida: cuidado con el cisma de las criptomonedas y las finanzas artificiales de la economía

Papá José Ratzinger definió las finanzas como un puente entre el hoy y el mañana. Nunca se ha explicado mejor en tiempos normales cómo puede ponerse al servicio de la economía real, que es hoy y también mañana. Pero este escenario también puede ser válido hoy con la creciente fuerza del poder digital de plataformas e Inteligencia Artificial ¿Y con las guerras que inflaman al mundo?

Esta es una pregunta fundamental, en un momento en que las finanzas en el país más rico del mundo, Estados Unidos, valen más de cuatro veces su PIB, o la riqueza real producida por los estadounidenses.

Otro Pontífice intentó dar una primera respuesta hace unos días, demostrando que ahora, en el mundo de los bancos centrales y de los fondos multinacionales, la comunidad de quienes creen en lo sobrenatural también tiene voz y perspectiva. Papa Bergoglio En el G7 en Borgo Egnazia emitió una advertencia clara: la Inteligencia Artificial no sólo es peligrosa porque puede controlar las finanzas sino porque puede presionar el botón rojo de un conflicto nuclear.

«Permítanme insistir precisamente en esta cuestión: en un drama como el de los conflictos armados es urgente repensar el desarrollo y el uso de dispositivos como los llamados “armas autónomas letales” prohibir su uso, empezando ya por un compromiso activo y concreto para introducir un control humano cada vez mayor y significativo. Ninguna máquina debería elegir jamás si quitarle la vida a un ser humano”, dijo el Papa Francisco.

50 años de supervisión de la Consob

Si la tecnología asusta demasiado a quienes tratan demasiado con las almas, debemos entender qué piensa al respecto la persona que supervisa su billetera. Por eso, desviando la atención del mundo hacia nuestro mercado de valores, es interesante leer las páginas del informe del presidente de Consob.

Paolo Savonaen su discurso al mercado con motivo del 50 aniversario de la Comisión de Supervisión, utilizó tonos similares respecto de las máquinas financieras, que hoy se llaman CRIPTOMONEDAS. No deben dominar al hombre sino viceversa.

Para Savona, que habló en el vestíbulo del Palacio Mezzanotte en Piazza Affari ante el Gobernador del Banco de Italia Fabio Panetta y otras personalidades del mundo financiero y político, nos enfrentamos en esta breve década a una transformación de las finanzas que “de ser un servidor del desarrollo real” se está convirtiendo en un “creador de riqueza mueble por partenogénesis”.

El riesgo de las finanzas divorciadas de la economía real

En la práctica, las finanzas se alimentan a sí mismas sin lógica ni construcción y también reemplazan los mecanismos democráticos de libre elección de inversión.

Allá finanzas artificialescomo podríamos llamarlo, se mueve cerca pero no dentro de la cuenca que solo tiene el valor de en EE. UU. 110 billones de dólares (6 billones en Italia)que son el valor de la riqueza financiera regulada, mucho mayor que el PIB estadounidense (25 billones de dólares) y empuja a combinarse con el tradicional en virtud del uso que la gente hace de él y por no cumplir con la ley. Una vez que se rompa esta barrera, será difícil preservar los ahorros de esta amenaza que no conoce reglas y no responde ante ningún gobierno o parlamento.

Y el motivo está bien explicado en las páginas del discurso del número uno de la Comisión del Mercado de Valores, a quien en 1974 Ugo La Malfa y Guido Carli encargaron la creación de Consob.

Savona escribe: «El aspecto de esta última metamorfosis es el crecimiento vertiginoso de criptomoneda. En principio no es posible entender cómo se puede legitimar la existencia de activos desmaterializados originalmente desprovistas de contrapartes de deuda, que surgen de una empresa “artesanal” matemáticamente refinada y viven de acuerdos entre particulares sin controles de gobernanza”.

Además, estos activos, que algún día tendrán que competir con los proyectos del BCE sobre el euro digital, crean un poder adquisitivo en el mercado «que tiene un valor creciente respecto al generado por la actividad productiva, alterando la distribución de la renta y la riqueza, la determinación de cuál sería tarea de los órganos de la democracia en la conciencia adquirida de que el mercado no tiene la conformación práctica, ni la tarea para hacerlo”.

Es importante reseñar íntegramente este pasaje del informe del guardián del mercado para comprender cómo en un mundo no regulado es importante dar reglas a las inversiones financieras que corren el riesgo de afectar incluso a lo que está sujeto a las reglas, creando un peligroso cortocircuito.

Aprendiendo del pasado

La experiencia pasada tras el fracaso de los hermanos Lehman debería haber enseñado algo. Debería. «Incluso en el caso de los derivados, al origen de la crisis de 2008, durante mucho tiempo se descuidó la contabilidad correcta por encima de la línea total, es decir, con una contraparte de deuda, que durante mucho tiempo fue sustituida por un recordatorio por debajo de la línea entre el compromiso cuentas y riesgos.” Todos sabemos bien cómo terminó: crisis financiera, crisis de la economía real, recesión, austeridad.

¿Quiere el mundo, Europa e Italia con ellos, correr otro riesgo de este tipo, permitiendo a quienes juegan con sus acreedores, sin estar endeudados con ellos, utilizar su gran riqueza privada? La respuesta está en el reglamento, en uno nuevo bosque Bretton de la moneda, que debería abarcar todas sus diferentes entidades, incluidos los depósitos bancarios, para concentrar la riqueza del mundo bajo el control de un único supervisor y liberar recursos para las incruentas arcas estatales. ¿Es una tarea fácil? Obviamente no, responde Savona, que también aparece varias veces en las páginas de Milán Finanzas demostró ser el más lúcido al examinar la evolución de las finanzas.

Pero esto no significa que debamos permanecer inactivos, sobre todo cuando se está construyendo una casa de ahorro, que debe ponerse más al servicio de la economía real y cuando hay que trazarle un camino seguro hacia el mercado de valores, que está sufriendo. nuevamente debido a demasiadas eliminaciones de la lista, el resultado de la competencia de las ganancias criptográficas fáciles pero también de reglas complejas que facilitan la obtención de capital privado.

No es un mundo fácil en el que vive el hombre que puede elegir entre un BTP y un producto financiero creado por las matemáticas que promete ganancias récord, pero por esta misma razón es necesario proporcionarle la información adecuada para tomar las decisiones correctas. Y hay que hacerlo de inmediato, según advirtió Sören Kierkegaardcitado al final del informe: «Para el hombre llega un momento en el que ya no tiene libertad de elección, no porque él haya elegido, sino porque él no lo ha hecho y otros han elegido por él».

De lo contrario, sin esta opción, corremos el riesgo de que se produzca un cisma entre las finanzas artificiales y las finanzas reguladas, entre el mundo digital y el real, una ruptura que puede devastar el planeta del dinero y más allá. La inercia de la tierra que muele más cálculos que grano ya no rinde. (Reservados todos los derechos)