MILÁN – Poca inspiración para los mercados bursátiles europeos después de que el Banco Nacional Suizo recortara los tipos por segunda vez consecutiva y el Banco de Inglaterra –que, como se esperaba, no se movió– allanó el camino para una flexibilización en agosto. Anoche hubo un cierre mixto en Wall Street, mientras que Asia experimentó un segundo día consecutivo de debilidad tras la resaca de las subidas tecnológicas.
Ayer, el S&P500 superó brevemente los 5.500 puntos, antes de cambiar de dirección y perder terreno con el colapso del soporte tecnológico: el Nasdaq cayó por primera vez en siete días, gracias a la recogida de beneficios de Nvidia y Apple.
Para hoy el Bloomberg Se espera volatilidad dado el aniversario del día de las “tres brujas”, es decir, el vencimiento simultáneo de opciones vinculadas a índices, acciones y ETF por un valor acumulado de 5,5 billones: la reasignación de estas posiciones podría generar algunas réplicas en los mercados.
Brent Kochuba, fundador de SpotGamma, explica a la agencia financiera que esta vez el valor de vencimiento vinculado a los call es aproximadamente once veces mayor que el valor nocional de los put: una fuerza que señala una apuesta creciente al alza.
Entre los datos macro del día, malos Pymes manufactureras en la zona del euro que cayó a 45,60 puntos en junio desde 47,30 puntos en mayo y frente a una estimación de 47,9. El PMI manufacturero de la eurozona promedió 50,89 puntos entre 2007 y 2024, alcanzando un máximo histórico de 63,40 puntos en junio de 2021 y un mínimo histórico de 33,40 puntos en abril de 2020.
Atención, en el frente monetario, allo yen, que registró mínimos de dos meses frente al dólar, justo por debajo del nivel de 159. Carlo Alberto De Casa, El analista externo del Swissquote Bank recuerda que estos son “los niveles que a principios de mayo llevaron a una intervención directa -aunque poco eficaz- del Banco de Japón”. Los bajos tipos del Banco de Japón, justo por encima de cero, influyen en esta caída. Ya no son negativos, ahora están en el 0,10%, pero la brecha con los otros grandes bancos occidentales es enorme”. Para el Instituto Central de Tokio, afirma De Casa, la “situación es compleja. En particular, la principal forma de respaldar el tipo de cambio es vender bonos del gobierno estadounidense (obviamente denominados en dólares estadounidenses) y comprar yenes. Existe un riesgo implícito: de hecho, vender valores estadounidenses también tiende a elevar los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses, haciéndolos efectivamente más atractivos. El riesgo es, por tanto, el de entrar en un círculo vicioso sin poder obtener el efecto deseado de apoyo a la propia moneda”. Todo esto repercute también con “un coste importante para quienes invierten en yenes, debido a esta diferencia de tipos de interés. De hecho, el coste financiero de mantener la posición abierta durante un día, es decir, durante varios días, frente al yen es a crédito. En cambio, dado que las tasas japonesas son más bajas, quienes compran yenes pagan un swap diario para mantener la posición abierta”.
- 09:55
Comienzo lento para el Milán. Europa también es débil
- 08:33
Tokio cierra justo por debajo de la paridad, la inflación aumenta
12:32 p.m.
Aon, unos ingresos en Italia superiores a los 300 millones
Aon Italia ha publicado los datos para 2023. El corredor líder del mercado en Italia, leemos en una nota, cierra 2023 con unos ingresos netos en 2023 de más de 300 millones de euros, incluyendo adquisiciones y excluyendo el perímetro de Reaseguro, con una tasa de dos dígitos. crecimiento respecto a 2022 (243 millones de euros). Las primas negociadas superan los 3.200 millones de euros, la tasa de retención de clientes consolidados es del 96% y se generaron 44 millones de euros de nuevo negocio. Entre 2021 y 2023 se incorporaron 150 nuevas personas a la plantilla, con un crecimiento del 10% y una tasa de engagement del 79%. La empresa anuncia el nuevo cargo de Andrea Parisi como director general de la subregión “Italia y Mediterráneo Oriental”, compuesta por Italia, Chipre, Grecia, Israel, Malta y Turquía.
12:31
Milán empeora a mitad del día
Piazza Affari amplía aún más las pérdidas tras la publicación de las lecturas preliminares de los PMI en el sector manufacturero y de servicios. El Ftse Mib cae un 1,15%, hasta los 33.287 puntos. Según estimaciones preliminares, el PMI manufacturero de la eurozona cayó a 45,6 en junio, alcanzando un mínimo de seis meses después de caer desde 47,3 en mayo. Este es el decimoquinto mes consecutivo de caída en la producción manufacturera, impulsada por caídas en los nuevos pedidos, los pedidos de exportación y el empleo. El sector manufacturero alemán también cayó a 43,4 en junio desde 45,4 en mayo y muy por debajo de las previsiones de 46,4. La lectura apuntó a una contracción más pronunciada de la actividad industrial, ya que la producción sufrió su mayor caída en tres meses después de estar cerca de estabilizarse en mayo.
09:55
Comienzo lento para el Milán. Europa también es débil
Inicio descendente para Milán, junto con las bolsas europeas que esperan una serie de PYME. El Ftse Mib perdió un 0,45%, hasta 33.525 puntos. Entre las ventas de Amplifon (-1,5%). Tim (-1,39%) a la espera del cierre de Netco y de la nueva oferta del Mef sobre Sparkle. Luego StM (-1,3%) y los bancos cayeron con Unicredit (-1,1%), que concluyó el segundo tramo de la recompra de 2023, y Popolare di Sondrio (-0,95%). Los valores relacionados con la energía, sin embargo, se mantuvieron estables con Saipem a la cabeza (+0,75%). Seguido de Ergio (+0,66%). El diferencial entre BTP y Bunds se confirma en 150 puntos y el rendimiento disminuye. El bono a 10 años cae 6 puntos básicos hasta el 3,88%.
Las demás Bolsas europeas también abren con debilidad. París marca un -0,24% con el Cac 40 en 7.653 puntos. Frankfurt se mantiene sin cambios con el Dax en 18.254 puntos. Londres registra un -0,11% con el FTSE 100 en 8.263 puntos.
09:54
El sector manufacturero alemán va mal, el PMI cae
El PMI manufacturero de Alemania cayó a 43,40 puntos en junio desde 45,40 puntos en mayo y frente a un consenso de 46,40. El PMI manufacturero en Alemania registró una media de 51,29 puntos entre 2008 y 2024, alcanzando un máximo histórico de 66,60 puntos en marzo de 2021 y un mínimo histórico de 32 puntos en enero de 2009. Así lo informó S&P Global.
09:53
Asia termina la semana a la baja
Los mercados bursátiles de Asia y el Pacífico cerraron la semana débiles, con una desaceleración de las ventas de tecnología en Wall Street en Hong Kong (-1,4%) y preocupaciones sobre la economía china. Tokio deja un marginal 0,09% mientras que la inflación subió al 2,5% en mayo. Shanghai (-0,24%) y Shenzhen (-0,04%) también se mostraron débiles. Seúl pierde un 0,83% mientras que Sídney avanza en contra de la tendencia (+0,34%). Se espera que los mercados europeos y los futuros de Wall Street sean cautelosos. Desde un punto de vista macro, sobre todo, es el día de los índices PMI de muchos países: comienza el francés, seguido de Alemania y la eurozona. Los PMI manufacturero y de servicios de EE.UU. correspondientes a junio también se publicarán por la tarde.
08:33
Tokio cierra justo por debajo de la paridad, la inflación aumenta
La Bolsa de Tokio cerró justo por debajo de la paridad en la última sesión semanal, que coincidió con la publicación de la última lectura de inflación en Japón en mayo. El índice Nikkei perdió un 0,09%, hasta 38.596 puntos, mientras que el Topix registró un -0,03%, hasta 2.724 puntos. El índice general de precios al consumidor, excluyendo los volátiles precios de los alimentos frescos, aumentó a una tasa anual del 2,5% el mes pasado debido a la eliminación gradual de los subsidios al gas y la electricidad, en comparación con un aumento del 2,2% en abril. En cambio, el llamado índice “básico”, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se desaceleró a 2,1% desde 2,4% en abril, marcando el noveno mes consecutivo de desaceleración mientras el consumo interno permanece estancado.
08:02
Asia, el yen se debilita
El yen se debilitó aún más frente al dólar hasta 159, empujando a las autoridades japonesas a la zona de intervención. Y el euro y la libra también perdieron algunos golpes frente al dólar. Las acciones en Asia también se están desacelerando, y las acciones de tecnología se ven afectadas por los altibajos de Nvidia. En Tokio, el Nikkei se mantuvo estable, justo por debajo de la paridad, después de que la inflación en Japón, impulsada por la débil demanda, se desaceleró en mayo, complicando las perspectivas de aumentos de las tasas de interés. La lista de precios de Hong Kong cayó más de un 1,5% y Shanghai también cayó, mientras que Seúl perdió casi un 1%.
08:02
Los futuros apenas por encima de la paridad para Europa
Futuros justo por encima de la paridad para las principales bolsas europeas que siguen atentas a los movimientos de los bancos centrales después de que el Banco Nacional Suizo recortara los tipos por segunda vez consecutiva y el Banco de Inglaterra abriera la vía a la flexibilización en agosto. El futuro del Dax de Frankfurt se mantiene sin cambios, el del Cac 40 de París marca un +0,03%, el del Ftse 100 de Londres estamos en el +0,07%, mientras que el futuro del Euro Stoxx 50 estamos en el +0,06% .
