El dólar luchaba por encontrar dirección el miércoles, mientras que el euro se mantenía cerca de sus mínimos recientes, por la preocupación de que un nuevo gobierno en Francia pudiera debilitar la disciplina fiscal, elevando la prima de riesgo de la deuda en toda la zona del euro.
Mientras tanto, la libra subió después de que los datos mostraran que la inflación de los servicios británicos fue más fuerte de lo esperado.
Los mercados estadounidenses están cerrados el miércoles, lo que probablemente resultará en operaciones moderadas durante todo el día.
El dólar cayó durante la noche, ya que las ventas minoristas de Estados Unidos sugirieron que la actividad económica sigue siendo lenta y que la Reserva Federal recortará las tasas antes.
El euro subió un 0,1% a 1,0753 dólares; el viernes alcanzó un mínimo de un mes y medio de 1,07 dólares.
La brecha de rendimiento entre la deuda pública francesa y alemana, que ahora se considera un indicador de los riesgos de una crisis presupuestaria en el corazón de Europa, se redujo ligeramente desde el lunes, pero se mantuvo cerca de los máximos de siete años alcanzados la semana pasada.
Los analistas han subrayado que la moneda única está lejos de representar una amenaza seria para la estabilidad financiera del bloque de la zona del euro.
“El movimiento muy limitado en Forex, en contraste con el movimiento en el diferencial OAT (rendimiento de los bonos del gobierno francés), resalta el hecho de que la reacción tiene más que ver con una reevaluación de los riesgos de la renta fija”, dijo Derek Halpenny, jefe de MUFG Global Markets. Investigación.
La líder del Rally Nacional (NR), Marine Le Pen, ha dicho que quiere coexistir con el presidente Emmanuel Macron y ser respetuosa con las instituciones, generando expectativas de que el NR pueda dar marcha atrás en promesas fiscalmente onerosas si gana las elecciones a principios de julio.
El Banco Central Europeo también podría comprar bonos franceses para evitar una ampliación “injustificada y desordenada” del diferencial de rendimiento. Sin embargo, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que la reciente turbulencia del mercado no fue “desordenada”.
La Comisión Europea propuso el miércoles medidas disciplinarias ampliamente esperadas contra Francia, Italia y otros cinco países de la Unión Europea por sus excesivos déficits presupuestarios.
El índice del dólar se mantuvo estable en 105,27.
Los mercados están descontando una probabilidad de alrededor del 65% de que la Reserva Federal comience a reducir las tasas en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME, y se esperan casi 50 puntos básicos de recortes este año.
La libra subió un 0,10% frente al euro a 84,41 peniques por euro y un 0,20% frente al dólar a 1,2732 dólares, después de que los datos británicos mostraran que las presiones subyacentes sobre los precios seguían siendo fuertes.
“Lo que importa ahora es cuánto atribuye el Comité de Política Monetaria a los datos spot y probablemente retrospectivos”, dijo Sanjay Raja, economista jefe del Deutsche Bank Research en el Reino Unido, recordando que los datos de la encuesta eran “más alentadores”.
Los mercados valoraron alrededor de un 25% de posibilidades de un recorte de tipos del Banco de Inglaterra en agosto, frente al 50% antes de los datos, y 44 puntos básicos de flexibilización monetaria en 2024, frente a casi medio punto porcentual antes de los datos.
El Banco de Inglaterra celebrará su reunión de política monetaria el jueves.
El franco suizo alcanzó un máximo de siete meses frente al euro en 0,9475, mientras que por última vez bajó un 0,1% a 0,9503.
La moneda única se ha debilitado constantemente frente a la moneda suiza desde finales de mayo, cuando alcanzó 0,9930 por franco, su nivel más alto desde abril de 2023.
“Algunos observadores ven esto como una nueva amenaza de intervención o una venta implícita que (el presidente del Banco Nacional Suizo) Thomas Jordan está ofreciendo a todos los participantes del mercado que mantienen posiciones largas en el franco suizo, especialmente frente al euro”, dijo Ulrich. Leuchtmann, jefe de estrategia de divisas de Commerzbank, recordando un discurso de Jordania a finales de mayo.
Jordan argumentó que los riesgos de inflación probablemente estarían asociados con un franco suizo más débil, que el BNS “podría contrarrestar vendiendo moneda extranjera”.
BofA espera que el BNS haga su segundo recorte de 25 puntos básicos la próxima semana y declare su voluntad de “ser activo en el mercado de divisas si es necesario”.
El dólar australiano subió un 0,04% hasta 0,667 frente a la moneda estadounidense, ayudado por un mensaje agresivo de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, tras la decisión sobre tipos del banco central el martes.
El yen se mantuvo sin cambios en 157,93 por dólar, ya que continúa presionado por los pronunciados diferenciales de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos, en particular.
Los analistas dijeron que el ajuste monetario del Banco de Japón está en el horizonte, pero que el BOJ adoptará un enfoque lento.
