A pesar de las incertidumbres económicas globales, la fondos inmobiliarios sigue siendo un sector sólido y en crecimiento. Los inversores siguen viendo los fondos inmobiliarios y los REIT como una oportunidad de inversión segura y rentable, capaz de resistir las turbulencias del mercado global y ofrecer rentabilidades estables. Esto se destaca por 44º Informe 2024 sobre “Los fondos inmobiliarios en Italia y en el extranjero”, realizado por Scenari Immobiliari en colaboración con Studio Casadei, según el cual los activos de los fondos y REIT cotizados y no cotizados a nivel mundial alcanzaron los 4.650 mil millones de euros a finales de 2023, registrando un aumento del 4,5% con respecto a 2022. De este total, los REIT representan aproximadamente 76% del activo total.
“El escenario que se perfila para 2024 es decididamente más positivo: el reclama Mario Breglia, presidente de Scenari Immobiliari. – Los inversores podrán contar con un panorama menos caótico en materia de precios y una dirección bajista de la política monetaria. Además, los fundamentos del mercado inmobiliario siguen siendo sólidos, con una oferta y una demanda estables, si no creciendo, en la mayoría de las clases de activos. Los grandes actores internacionales piensan que 2024 será un ‘año de acción’, tras un ‘pausa’ en 2023. Es necesario refinanciar, renovar productos y equilibrar carteras. Se espera una fuerte recuperación para 2025, pero las señales también son positivas para el año en curso, donde esperamos un aumento del ahorro gestionado en el sector inmobiliario a nivel mundial de no menos del cinco por ciento”.
Los fondos inmobiliarios crecen en Europa
Allá Fase expansiva de los fondos inmobiliarios. También involucró a Europa, donde el número de fondos y activos gestionados ha crecido. En Europa están operativos 1.973 fondos y 276 REIT, con unos activos totales de 1.600 millones de euros, lo que supone un aumento del 4,6% respecto al año anterior. La participación europea en el patrimonio mundial se mantuvo estable en el 34,4%, pero en términos absolutos el volumen aumentó, confirmando un ciclo positivo que dura años. A finales de 2023, los activos gestionados por los ocho principales países europeos alcanzaron los 943.000 millones de euros, ligeramente por debajo de los 946.000 millones del año anterior. En los últimos diez años, el patrimonio casi se ha triplicado, con alrededor de dos mil fondos inmobiliarios activos.
En Europa, Alemania sigue dominando la clasificación por tamaño de activos gestionados, seguida de Luxemburgo, Francia e Italia. Este último alcanzó unos activos de 114.000 millones de euros, con un rendimiento medio del 1,9%, ligeramente inferior a la media europea del 2,2%.
La tendencia positiva de los fondos inmobiliarios italianos
Según el informe, el sector de fondos inmobiliarios italiano, que representa más del 12% del inventario total de vehículos europeos, continúa registrando una fuerte tendencia de crecimiento. El NAV (Net Asset Value) a finales de 2023 alcanzó los 114.000 millones de euros, con un incremento del 8,6% respecto al año anterior. Los activos inmobiliarios poseídos directamente por 60 SGR (Sociedades Gestoras de Ahorro) y 640 fondos activos alcanzaron los 131.000 millones de euros, lo que supone un aumento del 6,5% respecto a 2022. Las previsiones para 2024 indican un nuevo aumento del NAV del 5,3% y de los activos del 4,6%. %, con un número potencial de vehículos de 660 unidades.
“El 2024 será un año ideal para inversiones de valor agregado”, – subrayó Francesca Zirnstein, directora general de Scenari Immobiliari. “El camino hacia un sector inmobiliario más sostenible encuentra el apoyo de inversores dispuestos a asumir mayores riesgos a cambio de mayores rentabilidades. La caída de la inflación devuelve la atención al sector de oficinas más moderno y la vivienda es la clase de activo donde se concentra la mayor atención de los operadores internacionales. En resumen, se espera que todos los bienes inmuebles crezcan en 2024. Los activos del fondo continúan divididos entre inversiones principales, el mundo de las carteras pragmáticas, con buen empleo, rentabilidad digna, alquileres de mercado y el mundo de las inversiones de valor añadido, que se convierten en propiedades prime, de gran calidad, con excelente ubicación y altas perspectivas de alquiler. Ambos pueden disfrutar de flujos de caja sólidos y del respaldo de contratos a largo plazo. En Italia podemos observar cómo la asignación de activos gestionados ha visto variar el peso de los distintos sectores, con crecimientos en el residencial y el logístico. Las perspectivas para 2024, según las indicaciones recogidas entre las gestoras de activos que participaron en la elaboración de nuestro Informe, son de un optimismo cauteloso, con un aumento de los activos bajo gestión y una diversificación de las carteras respecto a la composición actual”.
