Proteger el valor real de los activos en el tiempo, sabiendo que lo desconocido tiende a crecer, pero también que surgen nuevas oportunidades. Es la prioridad para los poseedores de grandes activos, como subraya en la entrevista con Repubblica Stefano Locontepropietario del bufete de abogados Loconte & Partners, además de profesor universitario y autor de numerosos volúmenes sobre temas de gestión patrimonial y planificación patrimonial.
Comencemos con el escenario de la demanda. ¿Cuáles son hoy las principales preocupaciones de los poseedores de grandes patrimonios y cómo la planificación patrimonial puede permitirles gestionar sin ansiedad las fases más delicadas?
“La principal preocupación está representada por la necesidad de proteger el patrimonio de todos los fenómenos y/o factores que podrían, de alguna manera, reducir su valor. La cuestión delicada es la capacidad de comprender tales fenómenos y/o factores como, en línea general , pueden ser muy dispares y, evidentemente, impactan de distinta manera a diferentes personas y, sobre todo, son también consecuencia de la composición cualitativa y cuantitativa de su patrimonio”.
¿A qué se refiere?
“La historia del caso es muy amplia. Pasamos de temas muy macro y generales (como la inflación, la capacidad de generar ingresos y las tensiones geopolíticas) a temas más específicos como el número de personas que componen la familia y su aumento de forma sistemática con la entrada de las nuevas generaciones y la capacidad de los activos para generar un ingreso global capaz de satisfacer las necesidades de todos. Es necesario entonces que los familiares comprendan que no todos pueden ser administradores de activos y por tanto es necesario definir, en tiempo y correctamente, las características y peculiaridades que deben tener quienes tienen (o tendrán) roles de gobernanza de activos. que son (o serán) beneficiarios de los ingresos correspondientes. Una definición poco clara de los roles y de las expectativas de los individuos acabaría, de hecho, generando tensiones y fricciones ciertamente perjudiciales para los intereses colectivos de la familia”.
Un montón de cuestiones que no son fáciles de poner en orden
“No sólo eso. Además de estos temas generales, existen otros específicos vinculados al tipo particular de activos (inmobiliarios, corporativos, corporativos, financieros, coleccionables, etc.) junto con los que se derivan de la posible concentración en una clase de activo particular. El tema, por lo tanto, es amplio y complejo y requiere un enfoque extremadamente profesional y dedicado.
En cuanto a la transición generacional, ¿cuáles son los principales problemas críticos que surgen y cuál es la mejor manera de gestionarlos?
“La transferencia generacional de activos crea otros problemas críticos ya que tiene el efecto natural de crear copropiedad y comunidad de activos individuales que forman parte de los activos y este es normalmente un mecanismo particularmente peligroso. Por eso, tal vez incluso mediante la redacción de un testamento “simple”, es necesario garantizar que la propiedad no se fragmente y que se mantenga su unidad. Esto, obviamente, depende en gran medida de la composición cualitativa de los activos, ya que la concentración en una única clase de activos puede hacer que sea extremadamente difícil lograr este resultado, teniendo en cuenta las normas de nuestra ley de sucesiones que prevén disposiciones obligatorias con la atribución de cuotas mínimas. a favor de determinados sujetos (los llamados ‘herederos necesarios o legítimos’). El tema se vuelve aún más delicado, si cabe, si el
los activos están representados por entidades corporativas para cuya gestión resulta esencial poder contar también con la estabilidad de la propiedad”.
También porque a lo largo de la historia ha sucedido que incluso empresas con fundamentos sólidos se vieron abrumadas por disputas familiares.
“Este es el momento en el que necesitamos recurrir a instrumentos jurídicos adecuados que puedan ayudar a resolver este potencial problema: holdings (en sus diferentes tipos), fideicomisos, acuerdos familiares, restricciones de destino, constitución familiar, solo por nombrar algunos. En esencia, el objetivo es poder construir un nuevo enfoque del patrimonio que coloque la propiedad, la gobernanza y el disfrute en niveles diferentes y distintos; todo ello acompañado de un camino educativo y cultural que lleve a los familiares a comprender que no es necesario que estos tres elementos confluyan en una misma persona”.
¿Cómo se integra la actividad jurídica en este campo con la de los demás asesores que siguen a los clientes?
“A la luz de lo anterior, está claro que la actividad jurídica es central en este contexto: la creación de estas herramientas, su estructuración y la consiguiente definición de las reglas de funcionamiento sólo puede ser prerrogativa de los profesionales del mundo jurídico. Sin embargo, estas los profesionales deben necesariamente modelar sus actividades a partir de las iniciativas y actividades de otros profesionales y miembros individuales de la familia, es el instrumento jurídico el que debe poder adaptarse a las necesidades específicas de la familia y nunca al revés un elemento fundamental, entonces , es la correcta gestión de la variable fiscal: aunque Italia, gracias a una normativa fiscal extremadamente eficaz en materia de impuestos sobre sucesiones y donaciones (que también está en proceso de modificación legislativa), esto no parece representar un problema real, es necesario evitar que los activos también se vean “erosionados” por los elevados impuestos generales. Esto es aún más relevante si los miembros individuales de la familia, en lugar de activos específicos, están ubicados en otras jurisdicciones, ya que cada uno de ellos podría legítimamente solicitar el pago de impuestos adicionales en comparación con los italianos”.
En esta mezcla de intereses, ¿cómo opera el consultor?
“El ‘trabajo’ del planificador patrimonial o del experto en planificación patrimonial es, por tanto, extremadamente delicado porque las variables a tener en cuenta a la hora de desarrollar la estrategia de planificación patrimonial más adecuada para la familia son muchas, variadas y multidisciplinares: pero precisamente a esto se refiere una actividad fascinante y satisfactoria.”
