TD Cowen reiteró su postura positiva sobre Phillips 66 (NYSE:PSX) el viernes, manteniendo una calificación de Compra y un precio objetivo de 164,00 dólares. La compañía energética anunció recientemente la venta de su participación del 25% en Rockies Express Pipeline (REX), una transacción que, según los analistas, se realizó con una valoración favorable de aproximadamente 10 veces las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA). Esta valoración supera el múltiplo promedio histórico de Phillips 66 de 8x EV/EBITDA.
La empresa estima que el rendimiento en efectivo de la venta estará entre el 12% y el 15%, superior al rendimiento del flujo de caja del 10% utilizado para evaluar el valor de la empresa de forma duradera. La firma de analistas ve la venta como un movimiento estratégico para gestionar la deuda mientras la compañía continúa su programa de recompra de acciones para cumplir su objetivo declarado para el año.
TD Cowen enfatizó que ventas de activos como esta son necesarias para que Phillips 66 cumpla con sus obligaciones de deuda, especialmente a la luz de su estrategia de recompra de acciones. La firma también señaló que las tendencias de las materias primas a corto plazo han sido menos favorables para Phillips 66 que para sus pares, lo que potencialmente podría afectar el desempeño del segundo trimestre, como se analiza en su resumen de ganancias del segundo trimestre. No obstante, la compañía mantuvo sin cambios su perspectiva sobre las acciones y continuó recomendando comprar.
En otras noticias recientes, Phillips 66 ha logrado grandes avances en su cartera de negocios. La compañía ha finalizado la venta de su participación del 25% en Rockies Express Pipeline a una subsidiaria de Tallgrass Energy, LP por aproximadamente $1,275 millones de dólares. Esta venta es parte de la estrategia de Phillips 66 de desinvertir más de 3 mil millones de dólares en activos, en línea con el compromiso más amplio de la compañía con un futuro con bajas emisiones de carbono.
Además de esta desinversión, Phillips 66 acordó adquirir Pinnacle Midland Parent LLC de Energy Spectrum Capital por 550 millones de dólares. Esta adquisición tiene como objetivo fortalecer el negocio Midstream de Phillips 66 y se alinea con los objetivos a largo plazo de la compañía de construir su cadena de valor de líquidos de gas natural.
La perspectiva de los analistas sobre Phillips 66 ha variado recientemente. Piper Sandler mantuvo una calificación de Sobreponderación sobre las acciones de la compañía, mientras que Barclays Capital Inc. asignó una calificación de Igual Peso. Estas diferentes opiniones reflejan las diferentes perspectivas de la empresa y los recientes movimientos estratégicos.
Phillips 66 también informó un BPA/EBITDA revisado de 2,02 dólares por acción/1.979 millones de dólares frente a la estimación anterior de 2,83 dólares por acción/2.429 millones de dólares. A pesar de los problemas de mantenimiento y el impacto del aumento de los precios de las materias primas, la empresa está preparada para satisfacer la demanda máxima del verano con una actividad cercana a máximos históricos. Estos son sólo algunos de los acontecimientos recientes que caracterizan la situación actual de Phillips 66.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la continua perspectiva positiva de TD Cowen sobre Phillips 66, examinar las métricas financieras clave de InvestingPro puede proporcionar un contexto adicional para los inversores. Con una capitalización de mercado de 58.240 millones de dólares, Phillips 66 muestra una sólida presencia en el sector energético.
El ratio P/E actual de la compañía se sitúa en 10,46, lo que indica una valoración potencialmente atractiva en comparación con sus pares de la industria, especialmente si se considera el ratio P/E ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, que es ligeramente inferior a 9,88. Esto sugiere un precio razonable por el poder de generación de ganancias de la empresa.
Los inversores que buscan ingresos por dividendos pueden encontrar atractivo el rendimiento por dividendo de Phillips 66 del 3,34%, combinado con un impresionante crecimiento de dividendos del 9,52% durante el mismo período. Además, la acción ha registrado un importante rendimiento total en un año del 48,77% según los datos de este año, destacando un sólido desempeño en los últimos doce meses.
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