Caffè Affari (restringido) 10 de mayo – 5 historias del día
Se espera que las bolsas europeas suban al inicio de la sesión. El futuro Eurostoxx50 sube un 0,28%. Los futuros estadounidenses también fueron positivos (+0,18% en el Dow Jones y +0,12% en el S&P500). Tras el veredicto del Banco de Inglaterra, que mantuvo los tipos sin cambios pero señaló que un recorte está más cerca, los inversores consultarán las actas de la última reunión del BCE en busca de indicaciones sobre la trayectoria futura de los tipos en la zona del euro, y los mercados actualmente valora tres movimientos de 25 puntos básicos este año. Si en la reunión de abril Frankfurt todavía mantenía firme el coste del dinero, una primera reducción en junio parece ahora una conclusión inevitable, con una inflación cercana al objetivo del 2% y un crecimiento tibio en la zona del euro, lo que pondría al BCE por delante de la Reserva Federal en un ciclo de debilitamiento.
Día clave para la oferta de papel italiano entre el cierre del BTP Valore y las subastas de medio y largo plazo
El 9 de mayo, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, quiso reiterar que la política monetaria de la institución central no depende de lo que haga la Fed, pero también advirtió de que la inflación podría asomar cabeza en el futuro en medio de un contexto geopolítico. Tensiones y desaceleración de la globalización. El asesor del BCE, Piero Cipollone, habla en una conferencia en Madrid. El rendimiento del BTP a 10 años cae al 3,8% en un día clave para la oferta de papel italiano entre el cierre del BTP Valore y las subastas a medio y largo plazo. La colocación del nuevo bono a 6 años dedicado íntegramente al comercio minorista finaliza a las 13:00 horas y por la tarde se espera el anuncio de los cupones definitivos, que podrían confirmar los tipos mínimos garantizados (3,35% para los tres primeros años, 3,9% para los siguientes). unos) o ser superior.
La recaudación de la presente emisión no se acercará ni remotamente a la de la edición anterior, en la que un bono de duración similar ascendió a 18.300 millones, un récord para el sector minorista, informa Reuters. El 9 de mayo, al final de los cuatro primeros días de oferta, BTP Valore había recibido pedidos por valor de 10,26 mil millones de euros, muy por debajo de los 16,94 mil millones alcanzados en el mismo período de febrero pasado. Por la mañana, añade Reuters, el Tesoro ofrecerá un máximo de 9,250 millones de cinco BTP, incluido el nuevo a 7 años. En vísperas del cierre, las tasas de los segmentos de 3 y 7 años se ubicaban, respectivamente, en torno al 3,36% y el 3,55%, levemente superiores a las de la colocación de mediados de abril. Entre los títulos subastados se encontraba la reapertura del bono a 50 años, ofrecido por última vez en marzo de 2023, cuyo rendimiento se situó en el 4,03%, el más bajo en más de tres años.
El PIB de Gran Bretaña superó las expectativas en el primer trimestre
El euro se fortalece frente al dólar (+0,31% hasta 1,78), mientras que cae un 0,02% hasta 0,8597 frente a la libra después de que el PIB de Gran Bretaña, en el primer trimestre de 2024, creciera un 0,6% trimestral, superando la mediana del consenso. del +0,4% y del 0,2% anual. Mientras que la producción industrial en marzo aumentó un 0,2% intermensual (+0,5% interanual). A las 10 horas está en el orden del día la producción industrial italiana de marzo (anterior: +0,1% mensual) y a las 12 horas el volumen de negocios industrial de febrero (anterior: -3,1% mensual, -3,6% interanual). Finalmente, a las 16 horas desde Estados Unidos llega el índice preliminar de confianza del consumidor de mayo de la Universidad de Michigan (anterior: 77,2 puntos).
Los precios del oro suben tras los débiles datos de empleo en EE.UU.
Entre las materias primas, subieron tanto los precios del petróleo (WTI +0,79% hasta 79,89 dólares el barril y Brent +0,69% hasta 84,46 dólares el barril) como los precios del oro (+1,20% hasta 2.368 dólares la onza). Los nuevos signos de enfriamiento en el mercado laboral estadounidense están pesando sobre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, favoreciendo al metal amarillo. Las noticias de nuevos aranceles comerciales de Estados Unidos sobre China también estimularon la demanda de activos de refugio seguro. El precio del oro se encamina a una ganancia semanal de más del 2%, pero todavía está muy por debajo del máximo histórico alcanzado a finales de abril. Según la herramienta Fedwatch del CME, los operadores han aumentado ligeramente las apuestas sobre un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre; las expectativas actualmente se sitúan en casi un 50% de posibilidades.
En Milán, ojo con Mediobanca, Unipol, UnipolSai, Enel, Iveco, Illimity y Fincantieri
En la Bolsa de Milán, atención a Mediobanca, cuyo informe trimestral superó las expectativas del consenso y por primera vez la institución pagará un dividendo a cuenta de 0,51 euros por acción.
Cuentas también para Unipol. El resultado del primer trimestre de 2024 del grupo Unipol, incluida la contribución de las inversiones en Bper y Popolare di Sondrio en la misma fecha, recalculado sobre la base de la información financiera publicada recientemente por estas empresas, se situó en 363 millones de euros. El beneficio neto consolidado, que incluye la contribución de Bper, para el primer trimestre de 2023 ascendió a 284 millones de euros.
La filial UnipolSai cerró el primer trimestre de 2024 con un beneficio neto consolidado de 235 millones de euros, un aumento interanual del 1,7%, y con unos ingresos por seguros directos brutos de cesión de reaseguro de 4.200 millones de euros, un aumento interanual del 8,7% y de 9,8% en términos comparables (es decir, excluyendo de los datos de 2023 la colección de Incontra Assicurazioni, vendida durante el año de acuerdo con lo previsto en el plan de negocio 2022-2024).
Illimity también cerró el primer trimestre de 2024 con un beneficio neto en fuerte crecimiento de 10,8 millones de euros, un +38% respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos también mejoraron, hasta 74,4 millones (+3%), pero ligeramente por debajo del cuarto trimestre de 2023.
Entre las empresas industriales, Iveco registró un beneficio operativo que aumentó un 38% en el primer trimestre, con una mejora de los márgenes en todos sus segmentos de negocio. El EBIT ajustado de las actividades industriales ascendió a 201 millones de euros, superando las expectativas del consenso de 161 millones.
En cambio, Enel anunció que Enel Perú completó la venta de todas las acciones que posee en las empresas de generación de electricidad Enel Generación Perú y Compañía Energética Veracruz a Niagara Energy. La contraprestación total es de aproximadamente 1.300 millones de dólares, aproximadamente 1.200 millones de euros.
Hablando de fusiones y adquisiciones, Fincantieri ha firmado un acuerdo para la adquisición de la empresa de buceo Underwater Armament Systems de Leonardo que, junto con la reciente adquisición de Remazel Engineering, consolida el posicionamiento del grupo en el sector del buceo y la defensa naval. La operación tiene un valor de 300 millones de euros. El consejo de administración de Fincantieri también decidió una ampliación de capital de 400 millones de euros que se destinarán a financiar la operación. Una vez finalizado esto, Fincantieri adquirirá, además de las tecnologías de producción de torpedos, también el control de las tecnologías acústicas submarinas.
(Reservados todos los derechos)
