Análisis del oro hoy 05/01: Corrección del rally (gráfico)

Durante la sesión del martes, el valor del oro cayó fuertemente hasta alcanzar los 2.300 dólares la onza debido a una caída de casi el -2,5%. La presión a la baja se produjo cuando la Reserva Federal anunció esta tarde su tasa de interés y el futuro de la política monetaria estadounidense.

  • El martes, el valor del oro cayó un -2,32% hasta alcanzar el nivel de 2.300/oz.
  • Desde un punto de vista técnico, tras el crecimiento exponencial desde mediados de febrero, el valor del oro parece haber entrado en un período de corrección hacia los niveles de soporte anteriores.
  • El acontecimiento macroeconómico más importante y que está influyendo fuertemente en el valor del oro es la rueda de prensa de la Reserva Federal que ofreció Jerome Powell a las 20:00 hora italiana para anunciar el nuevo tipo de interés y comentar la evolución de la política monetaria americana.

¿Qué espera el mercado estadounidense de la Reserva Federal?

Analizando la presión bajista de las últimas velas del mercado americano, y teniendo en cuenta los últimos datos macroeconómicos publicados por Estados Unidos, se puede comprobar cómo las expectativas en torno a los recortes de intereses se han desplomado nuevamente. Inicialmente el mercado había pronosticado seis durante 2024, ahora ha puesto precio a un máximo de 1 o 2, con alta probabilidad de observar solo uno.

Este escenario significa tasas de interés más altas de lo esperado y, por lo tanto, un valor más alto de los rendimientos que ofrece el dólar en bonos, certificados de depósito y muchos otros instrumentos financieros denominados en dólares. Por el contrario, el oro es un activo que no paga ningún tipo de interés y una posible ganancia sólo proviene de la apreciación del capital, por lo que un tipo de interés superior al esperado ha provocado una fuerte reducción del valor del oro.

Por otro lado, también es importante señalar que el mercado se ha posicionado contra el peor escenario posible de un único recorte de tipos de interés en 2024, por lo que es poco probable que la conferencia de prensa de hoy cambie significativamente la tendencia a la baja.

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Perspectivas del oro a corto plazo

  • Nivel de resistencia actual: 2.413 dólares/oz, techo absoluto del oro.
  • Nivel de soporte actual: 2.190$/oz, el último nivel de resistencia superado al alza por el oro.
  • Objetivo al alza: 2.413 dólares/oz, el techo absoluto del oro.
  • Objetivo a la baja: 2.200-2.190 dólares/oz, la zona entre la media móvil de 50 días y el soporte horizontal.

Considerando la mayor volatilidad que impactará el valor del oro en las próximas sesiones, el escenario más probable a corto plazo parece ser un período de consolidación y una posible continuación de la corrección bajista hacia el siguiente nivel de soporte.

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