La UBS ha observado un cambio en la actitud de los participantes del mercado de opciones respecto al precio del paladio. A pesar del reciente aumento de las posiciones largas netas por parte de cuentas no comerciales, las perspectivas para el paladio se han vuelto negativas. Los cambios en el mercado han provocado una ligera caída de los precios respecto a la posición del 11 de marzo.
El sentimiento del mercado de opciones ha cambiado, con un sesgo marginal actual a la baja. Esto se refleja en el costo de las opciones de compra y venta, que indican la evaluación del riesgo por parte del mercado. La tasa de reversión del riesgo, que indica el diferencial de volatilidad entre las opciones de compra y venta, oscila entre 0 y -5,2% durante los próximos uno a seis meses.
La UBS ha pronosticado un modesto superávit en el mercado del paladio, proyectando un exceso de 50.000 onzas, o el 0,5% de la demanda, este año. Se espera que este superávit contribuya a una tendencia a la baja en los precios del paladio, con un objetivo de 900 dólares por onza para finales de 2024. La firma mantiene una perspectiva negativa sobre el precio futuro del metal.
El exceso de oferta esperado se atribuye a la disminución de la demanda de catalizadores para automóviles, que actualmente representan alrededor del 90% del uso de paladio. La UBS espera una contracción del 2% en la demanda total en 2024.
A la luz de estos factores, la UBS recomienda que sólo los inversores con una alta tolerancia al riesgo deberían considerar el paladio, citando los bajos volúmenes de negociación y el tamaño limitado del mercado como otras razones para ser cautelosos.
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Perspectivas de InvestingPro
Si bien la UBS señala una perspectiva bajista para el paladio, los datos recientes de InvestingPro ponen de relieve la precaria salud financiera de las empresas del sector. Una importante empresa del sector se enfrenta actualmente a una difícil situación financiera, como lo demuestra su relación precio-beneficio (P/E) negativa de -5,95, que ha empeorado aún más en los últimos doce meses, a partir del tercer trimestre de 2023. , pasando a -6,22. Esto indica que los inversores desconfían de las perspectivas de rentabilidad de la empresa.
Además, el rendimiento sobre activos (RoA) de la empresa para el mismo período se sitúa en un impresionante -346,49%, lo que sugiere que la empresa no está generando ganancias positivas de sus activos. En línea con el sentimiento más amplio del mercado, el rendimiento total del precio a 1 año de la compañía al 14 de abril de 2024 cayó un -16,67 %, lo que refleja una menor confianza de los inversores.
Sin embargo, no todo es malo. La compañía ha experimentado un notable crecimiento del EBITDA del 52,77 % durante los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, lo que indica algunas mejoras operativas a pesar de las difíciles condiciones del mercado. Esto podría ser positivo para los inversores que buscan señales de un posible cambio de tendencia.
Los consejos de InvestingPro sugieren que los inversores deberían seguir de cerca las próximas ganancias de la empresa el 24 de abril de 2024 para evaluar cualquier cambio en la trayectoria financiera. Además, con el valor razonable de InvestingPro estimado en 0,05 dólares, significativamente por debajo del objetivo de los analistas de 0,35 dólares, los inversores pueden tener la oportunidad de reevaluar la valoración de la empresa.
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Tags: UBS prevé los precios del paladio caerán hasta los dólares finales Por Investing .com
