El informe European LNG Market Monitoring (MMR) de Acer analiza la evolución del mercado global y de la UE y recomienda acciones adicionales para mejorar la transparencia, la competencia y la flexibilidad en las terminales europeas de GNL.
El seguimiento muestra que durante la crisis energética, la UE logró asegurar el suministro de gas y diversificar las importaciones de gas de Rusia, y el GNL desempeñó un papel clave en este cambio.
Desde 2022, más de 50 mil millones de metros cúbicos de nueva infraestructura de regasificación de GNL en la UE han aliviado la congestión del suministro y ayudado a reducir la brecha de precios entre los centros de gas europeos y los precios spot del GNL.
La UE es el mayor mercado de importación de GNL (con 134 mil millones de metros cúbicos de importaciones de GNL en 2023) y Estados Unidos el mayor exportador (119 mil millones de metros cúbicos en 2023).
En 2023, Europa importó 18.000 millones de metros cúbicos de GNL ruso, en su mayoría procedentes de contratos a largo plazo firmados antes de 2022. Al menos 1.000 millones de metros cúbicos, pero posiblemente más, se reexportan a los mercados asiáticos mediante recargas de GNL.
Es probable que la demanda de GNL en la UE alcance su punto máximo en 2024. Esto se debe a la reducción de la demanda de gas estructural impulsada por los ambiciosos objetivos de descarbonización de la UE.
Se espera que los 19 proyectos globales de licuefacción en construcción aumenten la producción de GNL en alrededor de 200 millones de toneladas para 2030, equivalente a la mitad del comercio anual actual.
Alrededor del 75% de la capacidad de importación de GNL agregada en la UE a partir de 2022 consiste en unidades flotantes de almacenamiento y regasificación (FSRU). Esto permite la posible reutilización o reubicación de estas infraestructuras flotantes en caso de que su uso disminuya significativamente.
El escenario de reducción de la demanda de gas objetivo de REPowerEU (si se materializa en 2030) podría cambiar la dependencia de la UE del mercado spot de GNL, transformando un estado “subcontratado” de 49 mil millones de metros cúbicos en 2023 en un estado de “sobrecontratación” de 30-40 mil millones de metros cúbicos. . entre 2027 y 2030. La subcontratación significa compromisos contractuales a largo plazo insuficientes que aumentan la dependencia de los compradores del mercado spot más volátil. La sobrecontratación significa que los contratos a largo plazo superan la demanda. No obstante, el exceso de compromisos a largo plazo no debería representar una carga gracias a la flexibilidad de los contratos franco a bordo (FOB), que permiten vender el excedente de GNL en el mercado spot o redirigirlo a otro lugar.
Contrariamente a la creencia general, la UE sigue dependiendo más de los contratos de GNL a largo plazo que de los contratos al contado (2 tercios frente a 1 tercio). TTF sirve como término de indexación predominante para los contratos spot de la UE (64%), pero no para los de largo plazo (donde las indexaciones Henry-hub y Brent son dominantes).
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