Los precios suben pero los volúmenes bajan, se busca ahorrar en el gran comercio minorista: las tiendas de descuento y las marcas blancas impulsan

El gran comercio minorista evoluciona, al igual que su mercado y las elecciones de los consumidores que, en tiempos difíciles para el poder adquisitivo, no en vano, ante el aumento de los precios y la caída del consumo, eligen marcas privadas en tiendas de descuento que obtienen mejores resultados que los grandes minoristas tradicionales. distribución de escala. El Área de Investigación de Mediobanca presentó la nueva edición del Observatorio del gran comercio minorista italiano e internacional con predominio de alimentos, que agrega los datos económicos y financieros de 129 empresas nacionales y 32 grandes actores internacionales para el período 2019-2022.
En 2023, el aumento general de los precios impulsó las ventas nominales del gran comercio minorista italiano (+8,3% respecto a 2022), con un impacto negativo en los volúmenes (-1,7%). Mientras que en 2022 los distribuidores absorbieron parte de la inflación de los proveedores (+11% de aumento anual de los precios al productor en la industria de alimentos y bebidas en el mercado interno), trasladando un nivel de inflación promedio del 6,3% a los precios minoristas % (variación promedio anual en el consumo precios de los productos alimenticios, bebidas no alcohólicas y alcohólicas), en 2023 la brecha se redujo y la variación anual promedio de los precios al consumidor superó a la de los precios al productor (+8,2% vs +6,3%). El enfoque en el ahorro ha disminuido la lealtad a la marca y a la tienda y los consumidores han recompensado los productos de marca privada (MDD) que reconocen como convenientes pero también de calidad y confiabilidad. En 2023, las ventas de marcas blancas, incluido el canal de descuento, alcanzaron los 25.400 millones de euros (+7,2% de media anual desde 2019), lo que equivale a casi un tercio de todo el mercado, acercándose cada vez más a la media europea (38% de cuota de mercado).
En 2022, el conjunto de los grandes grupos italianos de gran distribución, principalmente alimentación, alcanzó una facturación neta de 106,2 mil millones de euros (IVA excluido), de los cuales 16,4 mil millones corresponden a operadores controlados por extranjeros (15,4% del total). Entre 2019 y 2022, las ventas aumentaron un 20,4% con una tasa media anual del 6,4%. Sin embargo, el margen EBIT en 2022 cayó al 1,9% desde el 2,2% en 2021, tras alcanzar un máximo en 2020 (2,6%). Nivel diferente entre minoristas (2,4% margen ebit medio 2019-2022) y mayoristas (1,6%). En 2022, los minoristas se beneficiaron del “bono empresarial de productos energéticos” que, sólo para las empresas que recibieron una compensación, salvaguardó en promedio 0,29 puntos porcentuales del margen ebit de 2022 (12,8% de su consistencia). Contribuciones más incisivas del gran comercio minorista tradicional (18,8% de su impacto en el lunes) en comparación con las tiendas de descuento (3,7%). Los operadores controlados por extranjeros tienen peores resultados: entre 2019 y 2022, un crecimiento de la facturación del +4,5% de media anual (+6,7% para los operadores italianos) con un margen de EBIT en 2022 del 1,2% (2,1% para los operadores nacionales) y un retorno de la inversión del 4,1% ( 5% para los minoristas italianos). Los minoristas del sur destacan en términos de ventas (+9,2 % de media anual respecto a 2019), +5,4 % para las empresas del centro de Italia, mientras que los operadores del noreste son más dinámicos que los del noroeste (+6,1 % frente a +4,7 %).
Aldi logró el mayor crecimiento de facturación entre 2019 y 2022: +33,2% de media anual, seguido por Radenza Group (+15,4%), In’s Mercato (+14,6%), Tatò Paride (+13,4%), Apulia Distribuzione (+10,5%) y MD (+10,3%). En el último año siempre Aldi (+29,8% respecto a 2021), seguida de Apulia Distribuzione (+25,5%), Radenza Group (+17,1%) e In’s Mercato (+16,1%). Mayores márgenes de Ebit en 2022 para las tiendas de descuento Eurospin (6,3%) y su franquicia principal Cive (6,9%); En tercera posición se sitúa el Levante (5,7%). En la clasificación de Roi suben al podio: Radenza Group (33,1%), Tatò Paride (19,8%) y AZ (19,7%), Eurospin está cerca (19,1%). Eurospin afirma ser la reina de los beneficios acumulados entre 2019 y 2022: 1.160 millones de euros, superando a VéGé con 940 millones y a Selex (890 millones). PAC 2000 A (Grupo Conad) es la mayor cooperativa italiana con unas ventas en 2022 de 4.215 millones de euros, seguida de Coop Alleanza 3.0 con 4.148 millones y Conad Nord Ovest con 2.877 millones, que precede a Nova Coop con 2.701 millones. El préstamo de los miembros del sistema Coop marca una nueva disminución de 8.000 millones en 2019 a 7.700 millones en 2022. En los últimos cuatro años, las Coops han logrado unos ingresos financieros netos de 456 millones y han sufrido amortizaciones de 470 millones.
La cuota de mercado de las tiendas de descuento. pasó del 18,9% en 2019 al 23% en 2023. En Italia hay 94 tiendas de descuento por millón de habitantes, menos que en Polonia (128), Alemania (115) y España (101), pero más que en Francia (49). y Reino Unido (27). Las tiendas de descuento duplican el gran comercio tradicional: en 2022, el volumen de negocios creció un +9,9% de media anual respecto a 2019 (+5,5% para los demás operadores), +13,4% en 2021 (+7,9 para los grandes minoristas tradicionales). comercio minorista a escala). Destaca la marginalidad: margen ebit en 2022 de las tiendas de descuento del 4,3% frente al 1,3% de los grupos tradicionales, el ROI del 13,3% (3,6% para el resto de operadores) y las inversiones en equipamiento estructural se disparan (+26,1% entre 2019 y 2022; -15% otros operadores ). En detalle: Eurospin valdrá el 31% del segmento en 2022 (era el 26,9% en 2011), seguido de Lidl que pasó del 20,1% en 2011 al 22,3% en 2022 y MD del 5,4% al 15,6%. En cinco años Aldi ha alcanzado el 2,7% del mercado de descuento; También avanzaron D.Più (del 3,5% en 2011 al 3,9% en 2022) y Prix (del 0,8% al 2,3%). Sin embargo, las acciones de Penny Market (del 8% al 5,9%), In’s (del 5,5% al ​​4,6%), Todis (del 4,7% al 4%), ARD (del 2,1% al 1,9%) y Ekom (del 2,2 % a 1,6%) y las otras marcas más pequeñas (del 20,7% en 2011 al 4,1% en 2022), lo que hace que el mercado esté más concentrado.
Entre 2019 y 2022 la cuota de mercado de los siete grupos de Distribución Organizada, a excepción de las dos cooperativas Conad y Coop, creció más de cinco puntos porcentuales. VéGé es el operador que ha atraído el mayor número de nuevos miembros (seis), dos de los cuales ya son miembros de otras estructuras (D.IT y C3). Ágora surge en 2022: el margen más alto (margen EBIT 4,1% y ROI 10,2%) y ventas que han crecido desde 2019 a una tasa media anual del 9,6%. La CAGR media del +6,3% entre 2019 y 2022 también es superada por Selex (+7%), que, en cambio, se queda atrás en márgenes (margen EBIT del 1,7% y ROI del 5,1%). C3 y VéGé arrojan una relación entre mons y facturación igual al 3,2% y al 2,2% respectivamente, superior a la media (2,1%), pero presentan un posicionamiento diferente en términos de ROI: superior a la media del 6,5% para VéGé (7,7% ), inferior para C3 (6,1%), que muestra la tasa media de crecimiento anual de la facturación más baja (+3,7%). Lo último para el margen ebit de Crai (1,2%) y para Roi Despar (3,3%). Existen veinticinco empresas de distribución organizadas con una facturación superior a los 500 millones. El mayor aumento de facturación en 2022 lo logró Metro Italia (+34,7% respecto a 2021), que distancia Syneos (Ergon) (+20,1%), los Supermercados Tosano Cerea (+18,4%), Multicedi (+16,7%) y Retail Evolución Holding (Iperal) (+15%). Arena Group tiene el mejor índice de retorno sobre el capital invertido (ROI) (17,8%), seguido por Rossetto Group (17,7%) y otros seis con índices de dos dígitos. Otros 20 asociados lograron una facturación de entre 200 y 500 millones de euros en 2022. Entre ellos, el mayor crecimiento de la facturación entre 2021 y 2022 lo registró Sidi Piccolo – Sistema Distributivo Innovativo (+21,4%), seguido de 5 Erre (CDS) (+14,4%) y Supermercati Visotto (+14%). Estos últimos también emergen en 2022 en términos de margen EBIT equivalente al 3,7% y 3,6% respectivamente, detrás de ISA – Industria Servizi Agroalimentari (4,5%) y L’Abbondanza (4,4%) cuyo ROI se sitúa en el 12,6%, en tercera posición después de SISA. Sicilia (20,8%) y Gambardella (19%).
En 2022, los grandes minoristas internacionales registraron una facturación que oscila entre los 568 mil millones de euros del WalMart estadounidense y los 20,8 mil millones de euros del británico WM Morrison. La mayor proyección internacional es del holandés Ahold Delhaize (80,1%), seguido de Jeronimo Martins que vende principalmente en Polonia (77,6%), la japonesa Seven & i (75,3% principalmente en Norteamérica) y la francesa Carrefour (53,7%), Casino (53%) y Elo #Auchan (47%). . El panel internacional expresa un retorno de la inversión medio en 2022 del 9,1%, frente al 10,3% en 2021. En términos de ventas por metro cuadrado en su mercado nacional, Esselunga supera a todos los principales operadores internacionales con 15.576 euros por metro cuadrado. A distancia están la británica Tesco (12.527 euros), la canadiense Empire (11.862 euros), la australiana Woolworths (11.719 euros), la británica J.Sainsbury (11.672 euros) seguidas de las otras Coles australianas (11.603 euros) y las británicas. Wm Morrison (11.099 euros).