Las pensiones complementarias no están despegando en Italia y entre los trabajadores jóvenes es un fracaso confirmado. De poco serviría impulsar las suscripciones a fondos de inversión con más incentivos fiscales porque el problema no son los descuentos gubernamentales, sino la falta de disponibilidad económica. El trabajo precario y mal remunerado en un escenario de retorno de la inflación ciertamente no ayuda en este sentido.
En otras palabras, si los trabajadores jóvenes no tienen suficiente dinero, a final de mes quedará poco para destinar a pensiones complementarias.
Es cierto que estos recursos provienen de las indemnizaciones por despido, pero ante los empleos precarios y mal remunerados, como se ha dicho, poco sentido tiene preocuparse por el futuro cuando el presente también es muy incierto. En resumen, los jóvenes, sabiendo que el trabajo permanente ya no existe, prefieren conservar la indemnización por despido para utilizarla como red de seguridad social en el momento adecuado.
Las pensiones complementarias y los jóvenes siguen estancadas
Un reciente estudio universitario destaca la dificultad real de la industria de los fondos de pensiones La sabiduría de Roma lo que pone en duda la conveniencia real de las pensiones complementarias en Italia. Según los estudiosos, son de poca utilidad para los trabajadores que pueden permitírselos y, en cambio, son demasiado caros para quienes realmente los necesitan.
El último informe de Ambrosetti también se hace eco del estudio universitario, que destaca cómo no se puede desarrollar un mercado de fondos de pensiones sólido sin la contribución de los trabajadores jóvenes. Desafortunadamente, estos sufren una gran restricción de liquidez, así como un alto nivel de incertidumbre en el futuro determinado por la precariedad del trabajo. Aunque hayan obtenido cualificaciones importantes.
Por lo tanto, la presión sobre el gobierno por parte de los señores financieros y los banqueros para que reduzca aún más los impuestos sobre los ingresos de pensiones complementarias para aumentar la membresía de los fondos parece inútil. Ni siquiera el consentimiento silencioso produjo el resultado deseado.
Además, no hay dinero para asignar al segundo pilar, con todos los riesgos asociados a los fondos de pensiones que no deben subestimarse en absoluto.
Las pensiones complementarias son de poca utilidad para quienes pueden permitírselas
Por el contrario, las pensiones complementarias son de poca utilidad para quienes pueden permitírselas, como se lee en el informe de La Sapienza. O mejor dicho, un trabajador con un empleo seguro y bien remunerado sirve de poco para obtener una pensión complementaria. Le bastará con el del INPS que, a pesar del sistema de cálculo contributivo, seguirá siendo adecuado y suficiente para vivir.
Según informó la Contaduría del Estado, dentro de 45 años el importe neto de la pensión de un veinteañero hoy sería aproximadamente dos tercios del último salario. Una tasa de reemplazo que no difiere mucho de la que paga hoy el INPS con el sistema de cálculo de anualidades mixtas. La única diferencia es que, por el mismo importe, la pensión se pagará más tarde que hoy.
Los datos confirman esta tesis. Las matriculaciones en 2023 aumentaron sólo un 3%, en comparación con previsiones decididamente más optimistas. Y las cosas no van mejor en 2024 a pesar del buen entorno de los mercados financieros globales que son los que hacen subir o bajar la rentabilidad de los fondos de pensiones.
Según los datos elaborados por BFF, en los tres primeros meses del año la rentabilidad de los fondos de inversión cayó un 0,6%, mientras que la de los fondos abiertos perdió un 0,8%. La caída se debió principalmente al desempeño negativo de las líneas de renta variable, que registraron un déficit de aproximadamente el 2%. Los sectores monetario y de bonos, sin embargo, limitaron sus pérdidas y cerraron el mes con signo positivo.
