- Tesla reduce los precios de los coches a expensas de los márgenes
- Pero la situación financiera del fabricante de vehículos eléctricos no es motivo de preocupación.
- La acción se está recuperando actualmente después de la reciente caída.
Ante cifras de ventas decepcionantes, particularmente en el altamente competitivo mercado chino, Tesla (NASDAQ:) ha estado ocupada, intensificando la guerra de precios.
La compañía de Elon Musk ha rebajado los precios del Model X y Model S en Estados Unidos, y del Model 3 en China.
Aunque los recortes de precios han provocado una reducción de los márgenes en , los últimos datos de agosto indican que esta maniobra está empezando a dar resultados, frenando efectivamente la caída del precio de la acción que se prolongó desde mediados de julio hasta mediados de agosto.
Desde una perspectiva fundamental, la empresa parece estar en una posición sólida, especialmente en términos de ingresos básicos e ingresos netos, que se mantienen en niveles relativamente altos.
Los próximos meses serán cruciales para los datos de ventas y, si continúa el impulso positivo de la demanda, podríamos ver otra tendencia alcista en las acciones de Tesla.
También hay grandes expectativas para el desarrollo del software Full Self-Driving (FSD), que debería permitir una conducción totalmente autónoma.
Los recortes de precios de Tesla han impulsado la demanda
Los últimos datos de ventas de agosto revelan que Tesla vendió 84.500 coches en China, con un +9,3% anual y un +30,9% en el mes de julio para el Model 3 y el Model Y.
Esto indica que los recortes de precios han dado sus frutos al impulsar la demanda.
Durante el segundo trimestre, la empresa vendió 466.000 vehículos, un aumento sustancial respecto al mismo período de 2022, cuando las ventas totalizaron 254.700 unidades.
La reducción de los precios está afectando a los márgenes de ventas, que ya han caído hasta el 17,8% en el primer semestre del año, frente al 27,8% del mismo periodo del año pasado. Es probable que esta tendencia continúe durante los próximos seis meses.
Las preocupaciones sobre los márgenes se ven alimentadas aún más por el hecho de que el precio del sistema de conducción autónoma total (FSD) se ha reducido de 15.000 dólares a 12.000 dólares.
Esta reducción de precio plantea la cuestión de si la próxima versión del sistema realmente acercará a la marca a tener vehículos totalmente autónomos.
Teniendo en cuenta estos factores, los próximos resultados trimestrales serán de crucial importancia, ya que revelarán el impacto de la estrategia de precios en las finanzas de la empresa.
Los sólidos fundamentos de Tesla
Al considerar los fundamentos de Tesla, un aspecto importante es su situación financiera estable, evidente por su alta puntuación de salud financiera general.
Salud financiera de Tesla
Fuente: InvestingPro
Las ganancias del segundo trimestre de 2023 superaron las expectativas: los ingresos y las ganancias netas se mantuvieron en niveles impresionantes y las cifras de ingresos alcanzaron niveles récord.
Ingresos netos de Tesla
Ingresos de Tesla
Fuente: InvestingPro
Cabe destacar también la rentabilidad del capital invertido, que actualmente se sitúa en el 21%. Esta cifra supera significativamente el promedio de la industria del 5% para productos de gama alta.
Retorno de Tesla sobre el capital invertido
Fuente: InvestingPro
Tesla: aspectos técnicos
Tras haber visto una recuperación notable a finales de agosto, el precio de las acciones de Tesla parece estar actualmente en una fase de consolidación. Una ruptura de esta consolidación probablemente determinará la dirección a corto plazo de sus movimientos.
En caso de una ruptura alcista, podría allanar el camino para un intento de alcanzar el máximo de este año, que se sitúa justo por debajo del nivel psicológico de 300 dólares por acción.
Gráfico de 5 horas de Tesla
Por el contrario, tal escenario podría resultar en una nueva prueba de la zona de soporte crítica que oscila entre 210 y 220 dólares por acción. Una respuesta sólida de la demanda en este rango podría sugerir que los compradores siguen interesados, en caso de que se vuelva a realizar la prueba.
Es importante recordar que a la hora de analizar la evolución del precio de las acciones del fabricante de vehículos eléctricos hay que tener en cuenta la próxima reunión de la Reserva Federal, prevista para el 20 de septiembre.
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