El dólar ganó el jueves, a pesar del débil informe de inflación de precios al productor de mayo en Estados Unidos, después de que la Reserva Federal adoptara un tono agresivo al final de su reunión del miércoles.
Los datos del jueves mostraron que los precios al productor estadounidenses cayeron inesperadamente en mayo, y el principal índice de precios al productor (IPP) cayó un 0,2% el mes pasado, después de registrar un avance del 0,5% no revisado en abril. Los precios subyacentes se mantuvieron estables, tras registrar un aumento del 0,5% el mes anterior.
La noticia llega después de que el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos fuera más débil de lo que esperaban los economistas el miércoles, provocando una fuerte liquidación del dólar.
En conjunto, las publicaciones del IPC y del IPP hacen probable que el gasto en consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, también muestre un alivio de las presiones sobre los precios.
El IPP de hoy llega inmediatamente después de un IPC más suave de lo esperado… lo que alimentará lo que probablemente será un deflactor del PCE básico algo más suave cuando lo recibamos a finales de mes, dijo Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex en Nueva York.
Pero el optimismo sobre el enfriamiento de la inflación no fue suficiente para mantener el dólar más bajo.
La moneda estadounidense se recuperó después de que los funcionarios de la Reserva Federal pronosticaran inesperadamente el miércoles sólo un recorte de tasas de interés este año y retrasaran el inicio de los recortes de tasas hasta quizás diciembre.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que las autoridades están contentas con dejar las tasas donde están hasta que la economía envíe una señal clara de que se necesita algo más a través de una disminución más convincente de las presiones crediticias o un salto en la tasa de desempleo.
Otros datos del jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo aumentó a un máximo de 10 meses la semana pasada.
El índice del dólar subió un 0,49% a 105,20. El martes alcanzó un máximo de cuatro semanas de 105,46, antes de caer hasta un 1% después de los datos del IPC del miércoles.
“La reacción (al IPC) fue un poco exagerada. Fue casi un alivio que no fuera peor. Y eso es lo que desencadenó una reacción tan fuerte”, dijo Fiona Cincotta, estratega de mercado de City Index.
Los operadores habían reducido sus apuestas sobre los recortes de la Reserva Federal en septiembre después de que el informe de empleo de mayo del viernes mostrara un crecimiento del empleo más fuerte de lo esperado, mientras que los salarios también aumentaron más de lo esperado.
Sin embargo, estas apuestas se reactivaron tras el informe del IPC del miércoles.
Los operadores de futuros de fondos federales ahora consideran probables dos recortes este año, y un primer recorte en septiembre se considera con una probabilidad del 68%, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Es probable que el dólar siga respaldado ya que la política de la Reserva Federal contrasta con la de los bancos centrales internacionales más cautelosos.
“No estoy convencido de que se alcance el techo del dólar con esta medida”, dijo Chandler. Quizás aún no estemos en el pico de la divergencia política.
El Banco Central Europeo y el Banco de Canadá han comenzado a recortar las tasas y podrían volver a recortarlas antes de que la Reserva Federal comience a flexibilizar sus tasas.
La incertidumbre sobre las elecciones europeas también podría perjudicar al euro frente al dólar.
La incertidumbre política en Europa es suficiente para mantener la oferta del dólar, dijo Chandler.
Los partidos de extrema derecha ganaron terreno en las elecciones al Parlamento Europeo del domingo, lo que llevó al presidente francés Emmanuel Macron a convocar elecciones anticipadas en su país.
El euro cayó un 0,65% a 1,0739 dólares. Cayó a 1,07195 dólares el martes, su nivel más bajo desde el 2 de mayo, antes de saltar a 1,08523 dólares el miércoles cuando el dólar se debilitó.
El yen cayó incluso antes de que el Banco de Japón concluya su reunión de dos días el viernes, cuando considerará reducir las compras de bonos, dando un primer paso clave para recortar su balance de casi 5 billones de dólares.
El yen se vio especialmente afectado por la amplia divergencia entre los tipos de interés japoneses y estadounidenses.
El dólar subió un 0,11% a 156,89 yenes.
En criptomonedas, el bitcoin cayó un 1,86% hasta los 66.801 dólares.
