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La crisis de los bancos regionales estadounidenses no cesa. Poco más de un año después del colapso del Silicon Valley Bank, este fin de semana se activó otro rescate de emergencia para evitar la quiebra de Republic First Bancorp. El banco, con sede en Filadelfia, es mucho más pequeño que SVB: tiene activos totales de 6 mil millones de dólares y depósitos de clientes de 4 mil millones de dólares en 32 sucursales ubicadas en Nueva Jersey, Pensilvania y Nueva York.
Para evitar el impago, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aseguró al banco vendiendo los activos al Fulton Bank y asumiendo las pérdidas que, según los primeros indicios, ascenderían a 667 millones de dólares. Después de la “incautación repentina” por parte de la Autoridad, a partir del lunes las sucursales de Republic First Bancorp reabrirán al público como parte del Fulton Bank.
La cuestión de las hipotecas y los tipos
Lo que provocó la crisis de la institución de Filadelfia fue el excesivo desequilibrio de sus activos frente a la exposición a hipotecas inmobiliarias, en particular la del sector comercial que en EE.UU. está en crisis desde hace un par de años. Al igual que con otros bancos regionales de Estados Unidos, el fuerte y continuo aumento de las tasas de interés también influyó, haciendo más difícil proteger los depósitos directos de los clientes.
No fue posible hacer frente a la caída de los depósitos con una reducción de los préstamos, ya que la venta de antiguas hipotecas (o bonos gubernamentales) concedidas en la década de los tipos cero habría generado pérdidas de capital que habrían obligado a difíciles recapitalizaciones. Una película ya vista el año pasado con SVB y luego con Signature Bank y en mayo de 2023 con First Republic (este último salvado por JP Morgan).
Primer rescate de 2024
El rescate de emergencia de Republic First Bancorp es el primero de 2024 después de que el pasado 11 de marzo la Reserva Federal decretara el fin del Bank Term Funding Program (BTFP), el plan extraordinario para dotar de liquidez de emergencia a los bancos en crisis que se puso en marcha con urgencia un año hace años tras la caída del SVB. Los inversores interpretaron la decisión de la Reserva Federal de poner fin al BTFP como una señal de que la fase de dificultades para los bancos regionales había terminado. No es así, como lo demuestra el rescate de emergencia del fin de semana de Republic First Bancorp. Un banco pequeño que, sin embargo, genera alarma en el sistema bancario regional estadounidense.
